Apa itu forex swap rates

Cross Currency Swaps (sebut saja currency swaps) merupakan salah satu jenis kontrak Swaps yang juga populer. Dalam bentuk yang paling simples, swaps de moeda adalah kontrak antara 2 pihak yang melibatkan pertukaran dana dalam mata uang A beserta bunganya dari pihak I dan danã dalam mata uang B beserta bunganya dari pihak II. Bila dalam taxas de juros swaps tidak terjadi perpindahan dana nominal (Rp 2 triliun dalam contoh tsb), dalam troca de moeda terjadi perpindahan dana nominal di awal dan di akhir kontrak. Contoh: Misalnya, pada tanggal 10 de junho de 2006 Indosat memasuki kontrak swap cambial fixo para fixado dengan Banco A di mana: Di awal kontrak (10 de junho de 2006), Indosat akan membayar ke Bank A sebesar USD 150 juta. Bank A akan membayar ke Indosat sebesar Rp 1,25 triliun. Setiap tanggal 10 Juni mulai tahun 2008 sampai tahun 2017, Indosat akan membayar 10 bunga (fixo) x Rp 1,25 triliun dalam mata uang rupiah kepada Banco A. Sebaliknya, Banco A akan membayar 5 bunga (fixo) x USD 150 juta dalam mata Uang dólar americano kepada Indosat. Di akhir kontrak, tanggal 10 de junho de 2017, Indosat akan menerima USD 150 juta dari Banco A dan Banco A akan menerima Rp 1,25 triliun dari Indosat. Berikut adalah aliran dana kalau dilihat dari sisi Indosat selama kontrak berlangsung: Beberapa artikel tentang kontrak derivative telah dibahas di sini. Sejauh ini, kita telah melihat Opções. Futuros. Do Forward. Lahirnya kontrak-kontrak derivatif itu didorong oleh keinginan untuk mentransfer resenz de satu pihak ke pihak lain. Itulah sebabnya, kontrak derivative seharusnya dipandang lebih sebagai alat untuk hedging daripada alat untuk spekulasi. Dalam artikel ini kita akan membahas satu lagi kontrak derivative yang disebut swaps de taxa de juros. Swaps pada dasarnya adalah kontrak antara dua pihak di mana mereka akan menukar beberapa fluxos de caixa de massa depan. Ada banyak tipe Swaps. Jenis swaps yang paling populer dan paling simpel adalah plain vanilla 8211 swaps de taxa de juros (sebut swap taxa de juros saja). Di kontrak ini, yang dipertukarkan adalah bunga dari suatu nominal dana: satu pihak menerima bunga yang tetap (fixo) dan membayar bunga tidak tetap (flutuante) sedangkan pihak lain menerima bunga yang tidak tetap (flutuante) dan membayar bunga yang tetap (fixo) untuk Beberapa periode mendatang. Simpel kan Contoh: Misalnya Indosat memasuki kontrak swaps de taxas de juros Dengan Bank A di mana, setiap tanggal 10 Juni (setahun sekali), Indosat akan membayar 10 dias de capital Kepada Banco A dan Banco Akan membayar sebesar SBI taxa yang berlaku kepada Indosat setiap tanggal 10 Juni. Nominal kontrak sebesar Rp 2 triliun. Kontrak berlaku selama 10 tahun kedepan dan berakhir pada tahun 2017. Bagaimana efek dari transaksi ini bagi Indosat bila skenario berikut berlaku. Di skenario pertama, ternyata SBI taxa terus turun beberapa tahun kemudian. Dalam kasus ini, Indosat rugi dalam transaksi Swaps ini. Di skenario kedua, Indosat não encontrado karena ternyata SBI rate naik beberapa tahun kemudian. Bagaimana sebuah kontrak Swaps bisa digunakan untuk hedging Misalkan PT Telkom telah mengeluarkan surat obrigatório dengan kupon yang tidak tetap sebesar SBI taxa 2 (taxa de taxa flutuante) dan dibayar setahun sekali setiap 5 Maret selama 10 tahun dengan nilai nominal 2 triliun. Jadi setiap 5 Maret, PT Telkom akan membayar kupon kepada pemilik obrigasi sebesar (SBI rate2) x 2 triliun. Buat PT Telkom, besarnya kupon yang harus dibayar pertahun tidak pasti. Kalau tiba-tiba SBI taxa naik drastis karena pemerintah menaikan harga minyak atau karena hal lain, maka PT Telkom harus membayar kupon yang naik drastis juga. Ini merupakan sumber resiko bagi neraca keuangan PT Telkom. Apa yang bisa PT Telkom lakukan untuk menghilangkan resiko itu PT Telkom bisa memasuki Taxas de juros Swaps dengan pihak lain di mana ia menjadi pihak yang membayar fixo x dan pihak lain membayar flutuante sebesar SBI taxa yang berlaku. Berapa besar x itu PT Telkom harus bernegosiasi dengan dengan pihak lain tersebut. Dengan memasuki kontrak tersebut, fluxos de caixa de maka PT Telkom akan berubah menjadi (x 8211 SBI SBI 2) x 2 triliun (x 2) x 2 trilões por tonelada. Karena x itu tetap, maka PT Telkom telah mengubah cashflow yang tadinya tidak menentu, menjadi cashflow yang tetap. Resiko naik turun SBI classifica telah dihilangkan. Sukai ini: Navigasi pos Tinggalkan Balasan Batalkan balasan Untuk kaitan dengan sektor riil .. Misalkan perusahaan X bergerak di industri kertas. Polpa Bahan Baku, majalahkoran bekas diimpor dari luar negeri. Sedangkan hasil produksi dijual secara ekspor 80 dan lokal 20. PT X bisa memilih mengunakan hedging natural, karena hanya 20 di jual di dalam negeri, sehingga risiko cukup rentah. Tetapi, untuk amannya maka PT X bisa memilih menggunakan swap8230.dia akan kontrak untuk membeli dolar dalam jangka waktu 3 bulan ke depan (yang diperkirakan, waktu dia harus beli dolar. Untuk membayar biaya untuk impor). Pada saat PT X membuka LC impor, PT X selain membayar taxa impor, hanya membayar sebesar marge storting 10, dan 90 nya akan dibayar saat barang atau dokumen tiba8230inilah waktunya dia harus bayar dengan dolar. Dengan demikian PT X mendapat kepastian akan membeli dolar pada kurs yang telah disepakati8230pada saat kurs dolar terhadap rupiah tinggi, maka PT X akan untung, tetapi jika kurs dolar terhadap rupiah riil nya lebih rendah dibanding harga yang disepakati maka PT X akan rugi. Namun ini merupakan upaya untuk mengelola risiko apabila terjadi lonjakan selisih kurs yang sangat besar. Makasih atas contoh dari sektor riil-nya Bu Mungkin contohnya lebih tepat masuk ke bagian kontrak Avançado Betul juga8230saya kecepetan ya8230. Transaksi derivative menarik ya, untuk hedging8230dan bisa untuk 8220make money8221 Wahh maaf8230masih an ankku8230 ..baru bangun tidur sih8230.sorry8230 Penjelasannya sangat bagus dan mudah dicerna (terutama dengan tabelnya) :). Lebih mudah dipahami daripada livro de texto Corporate Finance saya: D. Saya masih ada pertanyaan. Kalau dilihat contoh PT Telkom tersebut, tujuan PT Telkom memasuki Taxa de juros swap adalah untuk hedging resiko fluktuasi SBI yang tak menentu (diswap dengan interesse fixo). Kalau begitu, apakah sajakah tujuan contraparte PT Telkom dalam contoh di atas Apakah tujuan mereka hanya untuk spekulasi berdasarkan harapan akan turunnya SBI, atau adakah kemungkinan tujuan2 lain Terima kasih atas infonya8230 Eh maaf, lupa logout8230 postingan di atas tadi masih login pake blog pessoal saya8230 Eh Maaf, lupa logout8230 postingan di atas tadi masih login pake blog pessoal saya8230 :). (Bisa morreu por favor) Contraparte dari hedger (dalam contoh ini PT Telkom) biasanya adalah sebuah banco de investimento. Banco de investimento Kok Mau Memasuki Kontrak Itu Karena Dia Mendapatkan Margem Dari Transaksi Tersebut. Mengikuti contoh di atas: troca de juros de dalam. PT Telkom akan menerima flutuando SBI taxa dan membayar fixo x. Di lain pihak, Bank Uma taxa de SBI flutuante de Membayar e Menerima fixou x. Sebelum memasuki kontrak ini, PT Telkom dan Banco A akan bernegosiasi berapa besarnya x. Engenharia Financeira memungkinkan kita untuk mengira-ngira nilai wajar x tersebut. Misal nilai wajarnya 5. Banco A harus dikompensasi agar mau mengambil resiko fluktuasi SBI, misal dengan mematok x 5 0,5 5.5. Mas Bahar, salam kenal. Saya ingin tahu apakah praktek ini sudah dilakukan di Indonesia. Bagaimana dengan aspek legalnya, apakah ada payung hukumnya. Terus perusahaan apa yang bisa menyediakan jasa ini Apakah semua banco bisa melakukannya, atau hanya yang berijin saja Bagimana dengan praktek di Singapura kalau taxa de juros swap (IRS) udah banyak banget dilakukan oleh oleh perusahaan di indonesia. Karena sifatnya OTC, aspek legalnya adalah perjanjian bilateral yang dirangkum di dalam ISDA (International Swaps and Derivatives Association). Dalam prakteknya equipe legal kedua belah pihak yang akan me-review apa yang disebut termsheet. Di beberapa lembar termsheet ini perjanjian antara pay (biasanya fixed) dan reciever (biasanyaa float) termuat semua seperti: quantidade nocional, taxa, contagem do dia, fixação, dll. Transaksi apapun juga yang dilakukan oleh banco harus mendapat persetujuan dari BI (untuk produknya) adalah BI berhak meminta detalhe transaksi apabila dibutuhkan. Perusahaan yang menyediakan jasa IRS, Cross Currency Swap (CCS) biasanya adalaah banco-banco de Indonésia. Yang lebih aktif lagi adalah banco em di jakarta. Yang pasti untuk setiap perusahaan di indonesia akan dilihat risco de crédito-nya oleh contraparte (banco). Apabila lebih baik, passinya akan memiliki apa yang John Hull bilang vantagem comparativa. Artinya, akan mendapatkan classificam lebih baik. Mercado de esporas de untuk, bro bahar pastinya lebih tau8230 Penjelasan yang bagus Para qualquer coisa sobre o contrato de derivados OTC, pergunte ao nosso especialista em vendas. Sama saja kok di Spore. Pakai ISDA juga. Mas bahar .. bole tanya. Apakah bisa digabungkan dengan troca de moeda sehingga menjadi cross currency swap taxa de juros. Bagaimana skenarionya. Apakah terjadi perpindahan nominal kontrak atau tidak obrigado antecipadamente dalam kontrak derivatif (contrato OTC) antar 2 pihak, apapun bisa dinegosiasikan. Untuk skenário taxa de juros swap cross currency swap, tinggal digabung saja cash-flowsnya masing2. Masalah nama gak terlalu penting. Kalau udah CCS kan pastinya menukar fluxo de caixa dua currency yang berbeda dengan melihat suku bunga dua currency tersebut. Empresa A terbitin obligase di USD (harus bayar kupon di USD) tapi pendapatannya di IDR. Empresa A akan masuk ke transaksi CCS dengan maturidade yang disamakan dengan umur obliga USD-nya. Empresa A jadi pagador (bayar) IDR untuk receber (terima) USD. (Lembre-se, obrigase USD-nya kan bayar kupon Dólar Daimka Terima Renda de IDR. Bank B akan terima IDR (receba) dan bayar (pagador) USD. Fluxo de caixa yang sebenarnya adalah kebalikan dari Empresa A. beda dengan IRS, CCS biasanya akan Envolvem perpindahan principal di awal swap dan pas mature, pastinya dengan taxa de câmbio yang udah ditentukan. Sama seperti IRS, taxa de atualização CCS bisa fixado em fixup fixup fixo a flutuador (misalnya libor contra SBI). Tks para a informação, cukup simple dan mudah dimengerti8230tapi Kalau ada lagi penjelasan yang lebih detalhe ..buhhdong. d input juga, kebetulan saya kerja di curador de dinheiro yang harus trading irs dengan revendedor de tresury sala de negociação. Terimakasih. Salam kenal, dimanakah saya bisa mendapatkan taxa de troca de dados Rp terhadap USD.